В настоящее время свопы являются важным инструментом внутрифирменного управления активами и структурой капитала (создание синтетических активов и регулирование структуры активов и пассивов). Один из видов синтетических активов представляет собой комбинацию из облигации и свопа, последний обычно валютный. Широко распространенным видом валютного свопа является сделка, в которой долг в одной валюте трансформируется в долг в другой валюте. При этом сокращаются издержки финансирования и обращения.
Свопы иногда используются в инвестиционном портфеле в качестве хеджирующего элемента его валютной и процентной структуры. Свопы также используются вместо продажи облигаций без покрытия, применяемой в том случае, когда торговец ожидает падения цен на рынке облигаций, которых нет у него в собственности. При этом можно произвести покупку ценных краткосрочных бумаг в иностранной валюте и одновременное вступление в валютный своп, в соответствии с которым инвестор платит фиксированные проценты в иностранной валюте и получает переменные проценты в другой валюте, как правило, в долларах. Если ставки процента на иностранном рынке облигаций возрастут и в результате цены на ценные иностранные краткосрочные бумаги упадут, стоимость свопа возрастет, так как инвестор будет платить проценты по ставке ниже рыночной.
Свопы, как правило, котируются только по фиксированной ставке процента (как на получение, так и на выплату) с указанием переменной ставки процента (например, ЛИБОР в долларах или в евро). Котировки всегда ориентировочны и служат в качестве базы для дальнейших переговоров между будущими участниками сделки.