1. Первый контрагент по свопу — компания — может взять кредит в размере 10 млн дол. со сроком погашения 3 года с фиксированной ставкой 12% или с переменной ставкой равной ЛИБОР +1%
2. Банк может получить на межбанковском рынке кредитные ресурсы в том же размере и на тот же срок с переменной ставкой процента равной ЛИБОР или с фиксированной ставкой 10%.
В этом случае разница между фиксированными ставками процента больше разницы между переменными ставками на 1%.
Для заключения свопа компания берет кредит с процентной ставкой равной ЛИБОР+1%, а банк — с процентной ставкой 10%.
После заключения свопа банк периодически платит компании переменный процент — ЛИБОР, а компания периодически выплачивает банку фиксированный процент — 10,5% (0,5% — премия банку, 10% — фиксированный процент банка за взятые для компании кредиты). Благодаря свопу компания сокращает издержки финансирования по кредиту с фиксированной ставкой процента на 0,5%, а банк также получает экономию на издержках финансирования долга с переменной ставкой процента равной 0,5%.
Сторонами сделки
1. Сторона А, которая хочет выплатить процент по фиксированной ставке; она уже получила заем по плавающей ставке или может получить более выгодный заем по этой же ставке.
2. Сторона Б, которая является плательщиком по плавающей ставке. Эта сторона может получить заем по фиксированной ставке, но ожидает падения процентных ставок и решает заключить своп на часть этого займа по плавающей ставке.
Следует учитывать, что обмен номиналами не включен в сделку. Единственным обменом является выплата процентов на номинал.